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私募爆雷失联频现 你更应该了解基金托管和运作

2020-03-05 点击:1942

来源:官方网站micro

original title:频繁发生的私放和地雷爆炸。除了恐慌,你应该知道更多关于基金托管和运作!

最近,经常有关于私人安置和地雷爆炸的新闻。比如,矿难中的私募员工也被要求返还佣金,35亿元的私募信托账户只剩下1300元,甚至在逃的“老赖”也以自己的名义非法集资,让许多投资者陷入恐慌。

一个负债累累的逃犯“老赖”以一个未公开的名字成立了一家私募基金公司,并让他的司机担任公司的法定代表人和董事长,在四年内非法集资近40亿元。最终,当事件发生时,警察逮捕了他,留下了近21亿元的欠款。这些电影的总体情节实际上是在现实中上演的。

对投资者来说,获得的收益很重要,但资金的安全性不容忽视,尤其是对带有某种“神秘”色彩的私募股权行业来说。作为一个风头正劲的领域,投资者往往对私募股权投资持谨慎态度,而许多投资者对私募股权基金的运作过程仍然知之甚少。

在募集私募基金的过程中,常用术语包括投资者资金、基金财产、募集结算资金专用账户、托管账户和基金账户。这五个术语让许多私人基金投资者非常困惑。那么,投资者基金和基金资产之间的区别是什么?什么是基金托管流程?专项资金筹集账户、托管账户和资金账户之间是什么关系?

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什么是基金托管?

私募基金托管是指商业银行或证券商接受基金管理人的委托,代表基金持有人的利益,保管基金资产,监督基金管理人的日常投资运作,基金托管人独立开立基金资产账户,按照基金管理人的指令进行清算和交割,保管基金资产,在相关制度和基金合同规定的范围内监督基金业务运作,并收取一定的托管费用。

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什么是资金筹集者和托管者?

筹集账户。基金募集人,即私募基金募集的结算资金专用账户,由基金管理人或其委托的私募基金服务机构开立,由基金管理人或其委托的私募基金服务机构管理。为私募股权基金统一募集结算资金,向投资者分配收益,支付赎回资金,分配基金清算后剩余的基金资产等。以确保资金按同样的路线返回。

托管帐户。托管账户是指基金管理人和基金托管人在基金托管人指定履行基金合同的银行为基金单独开立的银行结算账户。账户预留印鉴按照托管银行的具体规定执行,相应印鉴由基金托管人保管。同时,基金财产托管账户的网上银行客户号、机构网上银行登录密码和网上银行证书由基金托管人保管。

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私募基金的资金划转操作

一般情况下,私募基金分为募集期、基金运营期、基金投资运营期和基金清算期。私募基金的资金转移主要发生在投资者、资金筹集者、托管人和交易者之间。

①资金筹集过程中的资金托管

资金筹集过程中,基金的每个投资者都需要将资金汇入一个专门的账户进行资金筹集和结算,即资金筹集者。募集期间,基金募集的资金只能存入募集的结算资金专用账户,任何机构和个人不得动用。募集的结算资金应当从投资者的基金账户中转出,并在到达私募基金托管基金账户之前,属于投资者的合法财产。不属于私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构的财产。

②募集期结束后,资金将转入托管账户。

私募基金募集期结束后,基金管理人将向行政服务机构发出转账指令,将募集的所有资金及募集期间产生的利息划入基金托管账户。筹集的资金a

基金结束后,剩余的待分配资金将从托管账户转入募集结算资金专用账户,然后分配到基金投资者个人账户。

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基金托管职能及托管人职责

基金托管制度在完善基金治理结构、提升基金运作专业水平、保障基金资产安全和保护基金投资者利益方面发挥着重要作用。与共同市场服务组织不同,基金托管人具有基金当事人的法律地位,可以对基金管理人形成制衡,从而有助于形成更有效的基金治理结构。

基金托管人主要有以下职责:第一,资产托管,开立托管银行账户,托管资产的安全托管。第二,资本结算,日常资本交付,日常资本结算。第三,对委托资产的资产和负债进行估值核算、会计记录和会计核算,确定委托资产的公允价值。第四,投资监管,对投资运营进行监督管理,发现违规行为及时向有关当事人报告。第五,信息披露,基于托管人的身份和职责,披露与产品运营相关的信息,并履行报告义务。

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Summary

购买私募股权基金产品的正常流程应该是投资者直接将资金转入基金合同中规定的募集账户,而不是基金经理自己的银行账户或基金经理相关人员的个人账户。如果您购买的私募股权基金允许投资者将资金转入个人账户,这不符合规定的购买方式,具有很大的潜在风险。

值得注意的是,私募股权基金不需要强制托管,托管人的职责并不完全等同于管理者的职责,基金托管也不等同于投资基金进入“保险箱”。投资者应该警惕经理人的盲目迷信,利用“XX银行/经纪人托管”作为宣传噱头。其次,投资者应密切关注私募股权基金产品申购后的合规运作,要求私募股权基金管理人和私募股权基金托管人向投资者如实披露可能影响投资者合法权益的重大信息,如基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用等。按照合同办事,防止挪用资金和财产。

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